Todas as posições do fundo são monitoradas diariamente pela área de gestão de risco que utiliza o software da MAPS Risk Management Solution para avaliar e controlar os riscos associados aos investimentos do fundo.

Obedece ao manual de risco que segue uma rigorosa política de stop-loss, com limite estabelecido para quedas do valor da carteira no dia, acompanhamento do Value-at-Risk (VaR) do fundo e, também, análises de cenários de estresse de volatilidade e de mercados.

A SDA mantém uma política de distinção de responsabilidades em relação às atividades de custódia, a cargo do Banco Itaú, e cálculo de quotas e precificação de ativos, realizadas pelo BTG Pactual.

Os recursos geridos pela SDA não têm qualquer exposição a risco de crédito, exceto a papéis públicos federais.

Value-at-Risk (VaR)
Value-at-Risk é uma avaliação de risco na qual se estima o valor que o fundo pode perder com suas posições em um cenário normal de mercado, dada a volatilidade histórica dos ativos. Essa avaliação é feita diariamente utilizando matrizes com as volatilidades dos diversos ativos e seus respectivos índices de correlação.

O VaR também é calculado por simulação de Monte Carlo (SMC), metodologia, no nosso entender, que melhor mensura o risco de uma carteira que contém derivativos.